Napoléon y fit alors édifier un monument à la gloire des soldats d'Austerlitz sur le modèle de la colonne trajanne de Rome.
Réalisée avec le bronze des 1250 canons pris lors de la bataille, par les Français, aux Russes et aux Autrichiens, elle est couverte de bas reliefs magnifiques.
Son sommet est doté d'une copie de la première statue de Napoléon, représenté en empereur romain, tenant une victoire dans sa main (la première statue ayant été jetée au bas de la colonne après la Commune de Paris en 1871).
La colonne et la place doivent leur nom au premier hôtel qui fût construit à cet endroit.